【研修时间】2009年7月11-12日（周六、周日）
【研修地点】华庭云栖度假酒店--杭州市西湖区梅灵南路1号
【研修费用】1580 元/人（包括授课费、教学资料及午餐等费用）
【研修对象】各企事业单位董事长、总经理、副总、财务总监及金融机构中高层管理人员
【培训目标】
自从美国次贷危机以来，已经蔓延到全世界，无论国际、国内的经济都开始不景气，各行各业都受到了重大影响。世界的股市暴跌、经济不停的下滑、企业不断倒闭，失业人员越来越多。如今，世界各地政府都在实施救市。而2009年的中国资本市场该如何应对、决策，保持企业经济稳定、保持金融稳定、保持资本市场稳定。厦门大学金融学教授 郑振龙 老师将他多年的市场实际操作经验传授给您！
【培训内容】
第一部分 金融危机全景透析
危机概览
美国利率走势 美国OFHEO房价指数 次贷危机循环
法院拍卖房屋数量 拖欠60天以上的比率
次贷危机影响
贷款损失 次贷MBS减计 金融机构 债券市场
股票市场 终结商品大牛市 全球经济影响
值得思考的几个问题
日本金融机构涉足甚轻 金融部门损失的区域分布
美元汇率指数 TED利差
最严重金融危机
几次金融危机损失比较 30年一遇的金融危机
谁是罪魁祸首？
近10年的暴涨和投机狂潮 美国小麦期货
波罗的海运费指数 泡沫破裂 低门槛贷款量占比
次贷比例有多大？ 次贷证券评级
主要投资银行杠杆比率 金融体系的内在脆弱性
中国“走出去”的战略错在哪？
不在策略本身，而是错在时机
原因：崇洋媚外、人才缺乏、管理体制
分析:富有的中国：外汇储备全球第一
国开行收购巴克莱银行
中钢集团收购 国开行拟入股花旗银行
中信证券与贝尔斯登（BS）的交叉持股计划
金融创新：过度还是不足？
未来研判与对策
最黑暗时刻已经过去 宏观经济半年内走出低谷
房地产：不是好的投资机会
股票市场：迎接夏天的到来
黄金：危机结束之日，就是冬天的开始
传统行业：长期调整 高新产业：春暖花开
关于中国对策的讨论
货币政策严重滞后
原因：信息系统存在极大问题
投资过猛有大跃进的嫌疑
正解：提升消费
低利率将持续一段时间后上升
策略建议
抄底美国金融股、规避人民币升值风险、并购良机
第二部分 金融衍生产品与风险管理
案例分析
案例1：用期货空头防止价格下跌
案例2：3个月铜期货价格
案例3：善用外汇远期和外汇掉期
案例4：用看跌期权防止价格下跌
案例5：用看涨期权防止原材料价格上涨
案例6:用CDS应对金融危机的损失
案例7：用看涨期权管理利率风险
案例8：用利率互换管理利率风险
反面教材：中国企业金融衍生产品巨亏
案例9：一年期交通银行H股Accumulator
案例10：中信泰富之外汇Accumulator
案例11：深南电对赌高盛：石油Accumulator
案例12：国航、东航燃油巨亏
央企“金融衍生品”泥潭
套保面临的风险、方向与规模
魔鬼合同 国企的教训
衍生产品：经济发展不能回避之重
国资委政策讨论 结论
金融风险分析与控制
风险管理技术
分散的效果—状态分析法
分散的途径
对冲工具
保险的途径
人造期权的效果
【演讲嘉宾】郑振龙 中国著名金融学家、《金融学》主编
厦门大学研究生院副院长、金融工程教授、博士生导师，厦门大学证券研究中心常务副主任，中国金融学会常务理事兼学术委员，中国金融学会金融工程专业委员会常委，中国金融学年会理事会主席、福建省金融学会副会长，亚太金融学会理事。现任国务院学科评议组成员，国家重点学科厦门大学金融学学术带头人。 |
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